المنهجية
نرفض معظم الاستراتيجيات التي نختبرها.وهذا هو دور الاختبار.
تعمل محافظ ألْقا وفق قواعد مبرمجة تحدّد الصناديق التي تستثمر فيها، ونسبة الاستثمار في كل منها، ومتى تتغيّر هذه النسب.
كيف نختبر هذه القواعد؟
قبل اعتماد أي استراتيجية، نختبر أداءها ومخاطرها في ظروف سوق مختلفة، مع احتساب تكاليف التداول وقياس أثر تأخّر التنفيذ. ونقيّم النتائج وفق معايير قبول نحدّدها قبل بدء الاختبار. ثم نختبر الاستراتيجيات معًا داخل المحفظة. وعند التشغيل، تُطبَّق القواعد آليًا، ويُوثَّق أي تعديل عليها في إصدار جديد.
لكل اختبار سؤال محدّد.ولكل نتيجة معيار مسبق.
- نسخة عشوائية يجب أن تتفوّق عليها المحفظةنقارن كل محفظة بنسخ عشوائية منها، لاختبار ما إذا كانت قواعدها تضيف قيمة تتجاوز أثر المصادفة.
- ١,٠٠٠
- فترات مختلفة ضمن بيانات البحثلاختبار اتساق النتائج عبر فترات مختلفة، ومدى اعتمادها على فترة مواتية بعينها.
- ٤
- اختبار على بيانات خارج عيّنة البحثلتقييم القواعد بعد تثبيتها على بيانات لم تُستخدم في تطويرها، دون تعديلها بناءً على النتائج.
- ١
- مستويات لتكاليف التداوليجب أن تبقى الاستراتيجية مجدية عند أعلى مستوى من التكاليف المختبَرة.
- ٣
- عتبة مرجعية لتقييم ألفاعتبة معلنة لتقييم إحصائية t لألفا، مقابل نموذج السوق ونموذج العوامل الأربعة.
- t > ٣
- اختبارات إعادة تشغيل لكل إصداريجب أن يجتاز كل إصدار ثمانية اختبارات للتحقّق من استئناف النظام عمله بصورة صحيحة بعد إعادة التشغيل.
- ٨
- جلسة تداول متتالية تستوفي معايير المطابقةشرط لاجتياز التحقق على منصة التنفيذ الآلي، مع المطابقة مرتين في كل جلسة، وبفارق مسموح لا يتجاوز سهمًا واحدًا.
- ٢١
- قرارات تقديريةكل قرار تحكمه قاعدة محدّدة مسبقًا، ويُنفَّذ آليًا.
- صفر
- وثيقة بختم زمني يمكن التحقّق منه علنًا١٦ ملفًا للقواعد و١٢٧ وثيقة للمواصفات، بختم زمني يمكن التحقّق منه علنًا.
- ١٤٣
نُسجّل كل معيار وحدّه الرقمي قبل إجراء الاختبار المعني، ونوثّق أي تعديلات بتاريخها في وثيقة المواصفات.
اطّلع على سجلات التسجيلتُبيّن السجلات الحسابات السابقة والتعديلات التي أُجريت بعد ظهور النتائج، وتوضح حدود التسلسل الزمني المسجّل.عرض بصمات التوثيق · SHA-256
8849a3261342daee051371f1fe7d0f274a65e2d827af87957fe6102e7ee975385263b478c34dca1d0a455a7ac922de5211766ad11f41dea1ece33ac49ef9a901aad70330d4f37783632f83a26ab3c64e96a10b655abd044392710bccc2132430f3d2f3b4c5600e3f9e69638f051ec684b9efc1b577c3aea8de2cd9530199192eb7b378e54e14e512a9902862144650311faeafab09b270b76d3957833ae78746مسار البحث
اكتشف كيف نختبر.
اختر مرحلة، وجرّب الفكرة بنفسك. كل تجربة تشرح جانبًا من المنهجية.
٦ مراحل مترابطةاسحب لاستكشاف المراحل ←
المرحلة ٠١ / ٠٦قبل الاختبار
نحدّد شروط الاختبار قبل أن تظهر أي نتيجة.
القواعد والبيانات والتكاليف ومعايير القبول: نحدّدها مسبقًا، ثم نحفظ المواصفات مع بصمتها الرقمية في سجل البحث. ويُسجَّل أي تعديل لاحق بتاريخ واضح.
غيّر بندًا. راقب البصمة.
مثال توضيحيبصمة النسخة المحفوظة SHA-256
…بصمة النسخة الحالية
…جارٍ حساب البصمة…
غيّر عدد الفترات، ثم قارن البصمتين. تحفظ التجربة النسخة داخل هذه الصفحة فقط.
وأين يأتي دور الختم الزمني؟
البصمة تتحقّق من تطابق النسخ. الختم الزمني الخارجي يضيف دليلًا على وجود نسخة بحلول تاريخ موثّق. هذه التجربة تحسب بصمة فقط، ولا تُصدر ختمًا زمنيًا.
بيانات المثال توضيحية. تُحسب البصمة فعليًا من محتوى المثال داخل متصفّحك.
المرحلة ٠٢ / ٠٦اختبار التوقيت
هل يضيف توقيت القرارات قيمة؟
نعيد تشغيل الصفقات في أيام عشوائية عبر ١,٠٠٠ نسخة، مع ثبات عدد الصفقات والتكاليف. ثم نقارن القاعدة الأصلية بهذه النسخ لنعرف ما يضيفه توقيت قراراتها.
الصفقات نفسها. أيام مختلفة.
مثال توضيحيالتوقيت الأصلي في المثال
٦ صفقات- ٠١
- ٠٢
- ٠٣
- ٠٤
- ٠٥
- ٠٦
- ٠٧
- ٠٨
- ٠٩
- ١٠
- ١١
- ١٢
- ١٣
- ١٤
- ١٥
- ١٦
- ١٧
- ١٨
- ١٩
- ٢٠
- ٢١
- ٢٢
- ٢٣
- ٢٤
- ٢٥
- ٢٦
- ٢٧
- ٢٨
- ٢٩
- ٣٠
التوقيت بعد تبديل الأيام
٦ صفقات- ٠١
- ٠٢
- ٠٣
- ٠٤
- ٠٥
- ٠٦
- ٠٧
- ٠٨
- ٠٩
- ١٠
- ١١
- ١٢
- ١٣
- ١٤
- ١٥
- ١٦
- ١٧
- ١٨
- ١٩
- ٢٠
- ٢١
- ٢٢
- ٢٣
- ٢٤
- ٢٥
- ٢٦
- ٢٧
- ٢٨
- ٢٩
- ٣٠
عدد الصفقات ثابتالتكاليف نفسها
جرّب تبديلًا واحدًا
توضيح لفكرة الاختبار؛ لا يعرض نتائج استراتيجية. الدوائر تمثّل جلسات تداول افتراضية.
المرحلة ٠٣ / ٠٦الاختبار النهائي
سنوات لم تدخل في تطوير المحفظة.
نقسّم فترة البحث إلى أربع فترات. ونحجز السنوات الأحدث للتقييم بعد تثبيت القواعد: اختبار واحد، بمعايير مسبقة، تُنشر نتيجته أيًّا كانت.
افتح الفترة المحجوزة.
مثال توضيحي- ٠١فترة ١
- ٠٢فترة ٢
- ٠٣فترة ٣
- ٠٤فترة ٤
تُثبَّت قواعد المحفظة أولًا، ثم تُفتح الفترة التي لم تدخل في التطوير.
هذا عرض لمبدأ الفصل بين التطوير والتقييم؛ لا يعرض بيانات سوق أو نتيجة اختبار.
المرحلة ٠٤ / ٠٦اختبار أدواتنا
هل تكتشف أدواتنا ما ينبغي أن تكتشفه؟
نختبر أدواتنا بأخطاء متعمّدة وبأفضلية معلومة، ونعيد الحسابات بمسار منفصل. ثم نختبر تكاليف أعلى، ونؤخّر التنفيذ، ونراجع سلوك الاستراتيجية خلال الأزمات.
شدّد ظروف الاختبار.
مثال توضيحياجتياز أشدّ مستويات التكاليف شرط للقبول.
شروط المثال: تكاليف أساسية، تنفيذ دون تأخير إضافي.
المفاتيح تغيّر شروط المثال فقط. لا تُحسب هنا عوائد أو نتيجة قبول ورفض.
المرحلة ٠٥ / ٠٦بناء المحفظة
المكوّنات معًا، في محفظة واحدة.
نجمع الاستراتيجيات المقبولة بأوزان ثابتة، مع السندات، ونختبر المحفظة كاملة بمحرك واحد وحساب واحد. ثم نراجع أثر كل مكوّن والأوزان المختارة.
قارن الأوزان واستبعد مكوّنًا.
مثال توضيحيتوزيع توضيحي
١٠٠٪- استراتيجية أ٣٠٪
- استراتيجية ب٢٥٪
- استراتيجية ج٢٥٪
- السندات٢٠٪
الأوزان وحدها لا تجيب عن سؤال الأداء. نحتاج إلى اختبار المكوّنات معًا.
أوزان وأسماء افتراضية لتوضيح الفكرة. لا يمثّل الرسم محفظة معروضة أو توصية استثمارية.
المرحلة ٠٦ / ٠٦ضوابط التشغيل
كل قرار له قواعد. وكل تعديل له إصدار.
نختبر التشغيل على حساب محاكاة ببيانات حية، ونراجع القرارات أثناء التشغيل. البحث والتشغيل منفصلان، وكل تعديل على التصميم يصدر في نسخة موثّقة ومعتمدة.
أضف تعديلًا. راقب نسخة التشغيل.
مثال توضيحيسجل المثال
- ٠١نسخة التشغيل ١٫٠قيد التشغيل
قواعد ثابتة في هذا المثال
جرّب إضافة تعديل إلى البحث، ثم انظر إلى نسخة التشغيل.
سجل افتراضي يشرح آلية ضبط التعديلات؛ لا يعرض إصدارات أو اعتمادات فعلية.
المحافظ والاستشارات
تعرّف على محافظنا.أو ابدأ بمراجعة محفظتك.
استكشف محافظنا الست، لكل منها قواعدها ونهجها الاستثماري، أو ناقش معنا تحليل محفظتك لفهم توزيع أصولها ومخاطرها ومدى تركّز استثماراتها.
ينطوي الاستثمار على مخاطر، من بينها خسارة رأس المال. نتائج الاختبارات التاريخية افتراضية، ولا تمثّل أداء أي حساب فعلي. ولا تتنبّأ النتائج السابقة أو الافتراضية بالنتائج المستقبلية. وتختلف نتائج العميل عن نتائج النموذج بسبب اختلاف تنفيذ الصفقات وتوقيتها وحجم الحساب والتكاليف.